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黄华为:关于我省民营企业融资中存在的主要问题及几点建议

2017年01月15日
文章来源: 山西政协网
作者: 黄华为
点击量: 2591

    民营经济发展离不开资本市场的振兴和推动,市场经济的本质也是一种发达的货币信用经济,资本市场是包括民营企业在内的各种类型企业创新转型、做大做强的“发动机”和“助推器”,是推动民营经济健康持续快速发展的重要保障,近几年来,我省民营企业主体数量虽有所增长,但与全国其它省份相比,仍存在数量偏少、结构不优、外向度不高等问题,主要问题是区域融资环境不好,融资能力不足,资金缺口较大,影响了民营企业的转型升级和进一步壮大。
    一、民营企业融资中存在的主要问题
    (一)民营企业融资的主渠道出现“梗阻”
    我省民营企业融资的主渠道仍然是各级各类的金融机构,一方面说明企业融资主渠道没有发生实质性变化,仍然依赖各级各类金融机构,另一方面说明银行融资的难度也在逐年加大,所占比重逐年下降。在经济下行压力下,民营企业效益下滑,不能清偿到期债务,不良贷款增多,特别是煤炭、钢铁、氧化铝、金属镁等大宗原材料工业产能普遍过剩,产业链条上的许多民营企业,产销倒挂,量价齐跌,出现了一大批“隐亏企业”、“僵尸企业”,不良贷款率居高不下,占用了有限的信贷资源,使我省本就脆弱的金融生态雪上加霜,这种情况下,很多单一依靠银行融资的民营企业,融资难度进一步加大,信贷程序进一步规范,特别是信用贷款审批权限上划,实行贷款审批终身负责制等,使许多企业因规模和责任问题,只收不贷,有些企业则囚抵押物问题,被排斥在外,得不到授信。
    (二)社会融资成本进一步抬升
    民营企业在获不到银行融资的情况下,不得不求助于抵押贷款公司、小贷公司甚至典当行和个人借贷,这部分贷款相对于银行来讲程序较为简单,贷款易得,但这部分贷款存在两个特点,一是利率较高,抬升了融资成本,除高额利息外还要支付抵押担保费用,即使政策性担保贷款,也要支付高于银行信用贷款近一倍的利率,使民营企业不堪重负。二是小贷公司和放贷个人,为确保资金安全,都会按月份及时清收利息,如果收不回利息就要及时止损,采取一些非常手段强制收取,轻则影响企业正运转,重则限制相关责任人员自由,使企业陷入恶性循环,直至厂关人散,官司不断。
    (三)上市公司少,直接融资能力弱
    全国沪深两市,共有上市公司近3000家,而山西只有30余家,达不到发达地区一个地级市的上市公司户数,在这30余家上市公司中,真正的本土企业也很少,主要集中在煤炭、电力等能源领域,新兴产业上市企业少,且民营上市公司业绩平平,多数企业没有实行配股融资及再融资等,在“新三板”挂牌交易的也是寥若晨星,公开发行的企业债券也是寥寥无几,对实体经济拉动作用不强。
    二、原因分析
    从客观方面讲,我省面临经济下行压力较大,“一煤独大”的产此格局对民营经济的抑制作用凸显,煤炭经济高速增长时期,依附于煤炭等资源型产业的民营企业,随便怎样搞都能赚钱,掩盖了许多制度创新和转型升级的不足,错失了发展机遇,煤炭经济萧条后,产业链上的上下游诸多民营企业,都困在煤炭及相关资源领域,没有形成强有力的替代产业,融资环境也进一步恶化,进一步放大了资金缺口;从主观方面讲,我省相当一部分民营企业家思想保守,局限于传统产业和传统经营理念,思维受限,融资渠道和方式较为单一,主要表现在以下几个方面:
    (一)把资本市场当作纯粹的融资平台,没有认识到资本市场是企业做大做强做规范的重要途径
    资本市场不仅是一条低成本融资路径,更不是融资再融资的单一职能,而是通过引入投资机构和社会公众融资,优化资本构成,规范治理结构,完善内控制度和信息披露机制,激励企业做大做强并做得规范,使传统的家族式管理向科学的现代法人治理结构转变,使产业结构由传统产业向高新技术转变,不仅可通过股权换融资,筹措企业发展资金,更能通过股权出让、股权并购、股权抵押等方式,使企业产权和资金流有效地流动起来,快速提升企业管理水平,抓住机遇,缩小与同行业其他企业发展的差距。
    (二)过分看重自己的“一亩三分地”,不善于合作发展和“抱团取暖”。
    “一煤独大”的产业格局,让很多赶上吃资源饭的民营企业嫌了个盆“满钵盈”,有些企业家格外看重自身利益,看重自已治理下的“一面三分地”,不容别人插手,融资可以,抵押也可以,但就是不愿以出让股权换取别人的投资,害怕失去自己的话语仅,这样做带来的直接后果就是吸引不来战略投资商,即便引入资金,也是零敲碎打的分散式投资,不利于吸引大额投资,实现“抱团取暖”,合作共赢。
    (三)为融资而融资,不善于打基础,循序渐进
    有些企业,刚接触产权中介机构的宣传和辅导,认为通过上市或挂牌可以很快地融到资金,劲头十甩,但听说到要从规范管理入手,需要3年以上的业绩支撑,需要一个辅导过程时,就显得情绪低落。还有些企业,本身财务一塌糊涂,极不规范,却热衷于找中介包装,准备上市,这样根本吸引不了规范的投资,所以无论上市也罢,融资也罢,都要实实在在地做好基础管理工作,严格按照上市公司要求,练好内功,打好基础。
    三、几点建议
    民营企业融资难是普遍存在的发展瓶颈,要在各级政府的引导下,以企业为主体,通过社会中介服务机构、金融部门的齐心协作,挖掘社会闲散资本,最大限度的立足实体经济、服务民营企业,把资金盘活用好,用出效益,使我省民营企业有个较大较快的发展,为此提出以下几点建议:
    (一)企业自身方面讲,要痛下决心,练好内功,甩掉包袱,“撕指再生”
    资金短缺是个普遍而现实的社会现象,企业要积极应对经济下行压力,一是先保生产和销售,先保企业骨干不失散,企业本身则要收缩战线,对一些可上可不上的项目先停下来,对一些没有效益的投入先中断下来,全力以赴保生产,二是把销售资金流先流动起来,切不可增加长线投入或没有效益的资金流,只有确保了生产,一切管理才有基础,一切挖潜才有可能,对非生产性的投人或没有效益的资产,要果断止损,甩掉包袱,轻装上阵,三是要拿出“断指再生”的勇气,盘活一切存量资产,把闲置的、亏损的存量资产变成维持生产经营的现金流,靠内部努力和挖潜,改善融资难题。
    (二)银行方面讲,要打造一批具有晋商特色的零售银行和零售信贷
    我省民营企业的融资发力点还应在省内,一是要依托各金融机构,积极争取资金和计划,有效扩大信贷资金规模,提高民营企业贷款比重,尽量做到信誉好的企业应贷尽贷,有抵押物担保的企业随时能贷;二是要转变国有商业银行和小微贷款公司的信贷观念,积极创新,开发出适合民营企业需求的信贷产品,要立足现有的网络平台和云覆盖技术,在全省范围内,全面加强信用体系建设,形成互联互惠共享的山西信用平台,打造一批具有晋商特色的零售银行或信贷窗口,专门服务小微企此;三是以银监会牵头,参照居民个人授信的透支卡,可以把民营企业和主要创办者的个人信用、配偶及子女等家庭成员信用、朋友圈成员信用等捆绑起来,综合授信,让失信人员无立足之地,这样做不仅可推动信用市场规范,还能解决各民营企业对资金的燃眉需求,
    (三)社会中介方面讲,要降低费用,撬动社会资本积极参与
    目前,资产评估、贷款担保等社会中介机构,还是利用政府资金成立起来的,许多还是挂靠在财政部门,市场化程度不高,主要问题一是费用较高,二是让会资金没有参与进来,三是风险补偿等机制没有建立起来。要借鉴一些国内外较为成熟的办法,首先是面向社会,要以有限的财政基金吸引社会资本参与,成立一些规模较大、实力较强、社会信誉较高的中介服务机构,或者是关联度较高的产业中介机构,金融部门对这些机构可以授信,通过多批次的担保取得融资,其次是采取以奖带补的办法,按贷款金额的一定比例进行财政补贴,对一些已形成的金融风险按一定比例进行补贴核销,通过购买有偿服务,使中介服务机构有动力、有效益、自愿地开展各项工作,只有业务量放大了,各项服务费用才能真正降低下来,优化融资环境。
    (四)政府部门要提升服务水平,打破融资“瓶颈”,增强企业上市信心
    一是金融办要做好沟通企业和金融部门间联系的工作,要发挥好沟通、协调、服务的职能,在企业和银行间搭好对话平台,沟通衔接,要利用好助保贷、小微企业发展基金、过桥资金等效应,放大功能,积极跟进,切不可把这些引导资金当做流资使用和沉淀,为缓解小微企业暂时性的资金需求发挥好引导和放大作用;二是各地政府都要积极设立企业上市引导基金,在企业上市浓厚氛围没形成之前,要引导企业到“新三板”、区域性股权交易市场等进行挂牌融资,对上市辅导、评估、策划、宣传等中介费用、可以实行以奖代补的奖励政策,按照公司上市的周期性特点要求,挖掘一批有潜力的企业扶持上市,培育一批有优势的民企,作为上市的企业储备;三是政府要积极引导优势产业发展,通过产业振兴带动区域经济发展,对优势产业进行扶持引导,只有产业发展了,上下游的民营企业才有更大的发展潜力和发展空间,通过发展,缓解融资难题。

                (山西省政协十一届五次会议提案 作者系山西省政协侨联界别委员)

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